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Text File  |  1996-02-15  |  3.3 KB  |  76 lines
  1. @064 CHAP 1
  2.  
  3.         ┌───────────────────────────────────────────────┐
  4.         │    CHECKLIST FOR SIGNING A BUSINESS LEASE     │
  5.         └───────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. If you will need to lease space to operate your business
  8. in, have you located a suitable place that is available to
  9. you?  If so, here are a number of critical points you need
  10. to consider before you sign a lease with the landlord:
  11.  
  12.     . The term of the lease.  Many small businesses tend to
  13.       start off by either growing rapidly or quickly fold-
  14.       ing.  Thus, except in a retail or service business,
  15.       you will probably be better off leasing initially on
  16.       a month-to-month basis or for as short a lease term
  17.       as you can get, such as three or six months, even if
  18.       the monthly rent is higher than for a longer lease.
  19.       You will have enough financial problems already if
  20.       your business fails, without being saddled with a
  21.       long-term lease obligation.  If all goes well, and
  22.       you need to expand into a larger facility, you won't
  23.       be constrained by a long-term lease on a place you
  24.       have outgrown.
  25.  
  26.     . Whether you can put up the kind of sign you must
  27.       have, as large as you need, on the building.  A bus-
  28.       iness like a restaurant can be devastated if the
  29.       landlord doesn't permit a sign that is sufficiently
  30.       visible to passersby.
  31.  
  32.     . Whether the landlord will permit you to make neces-
  33.       sary improvements and alterations to the leased
  34.       premises.
  35.  
  36.     . Whether the local health department, fire and police
  37.       departments, air pollution control authorities and
  38.       zoning rules will permit operation of your particular
  39.       type of business at the location you have chosen.  If
  40.       not, it is better to find out BEFORE you have signed
  41.       the lease.
  42.  
  43.     . Whether your location is in a high crime area that
  44.       will require expensive burglary insurance and secur-
  45.       ity precautions.
  46.  
  47.     . Whether there is enough parking nearby or good public
  48.       transit access for customers.
  49.  
  50.     . Whether the location is appropriate to the kind of
  51.       business you will conduct.  There is usually no need
  52.       to locate a manufacturing operation in a busy, high-
  53.       traffic area.  On the other hand, retail businesses
  54.       are usually heavily dependent on the number of people
  55.       passing nearby on foot or by car.  For example, the
  56.       owners of the Burger King chain reportedly select
  57.       sites for their fast food restaurants by looking for
  58.       locations that have at least 16,000 cars passing by
  59.       each day at an average speed of about 30 miles per
  60.       hour.
  61.  
  62.     . Whether the lease provides you an option to renew
  63.       (and at what rental?) after the initial term expires.
  64.  
  65.     . Whether, if the lease is for more than just a few
  66.       months, you have the right to sublease or assign the
  67.       lease.  If so, under what conditions or restrictions?
  68.       Are the restrictions reasonable ones that you can
  69.       live with?  (Remember that a lease is a binding legal
  70.       contract, and that if you agree to pay rent of $1,000
  71.       a month for two years, you are on the hook for
  72.       $24,000 unless you can sublease or assign the lease
  73.       to someone else--which the lease, or the landlord,
  74.       may make difficult or impossible to do.)
  75.  
  76.